Profiter de l'attractivité risque - rendement du Private Equity

Frédéric Stolar et Maurice Tchenio, experts en Private Equity, proposent avec Altaroc un accès simplifié à cette classe d’actifs auparavant réservée aux institutionnels, grâce à une offre nativement conçue pour les clients privés et un écosystème digital intuitif.

Altaroc propose un portefeuille millésimé de Private Equity de qualité institutionnel, un écosystème digital très innovant pour simplifier la vie de nos partenaires et de leurs clients, ainsi qu'un engagement serviciel de haute qualité.

Louis Flamand explique la stratégie d'investissement d'Altaroc qui se concentre sur les stratégies de Growth Equity et de Leverage Buy Out en Private Equity, offrant ainsi le meilleur équilibre risque/rendement pour les clients privés.

Altaroc mise sur des secteurs à croissance séculaire comme la technologie, la santé et les services, s'orientant vers des modèles économiques défensifs et des business models innovants comme le SaaS, tout en évitant les industries cycliques.

La stratégie d'investissement en Private Equity d'Altaroc privilégie le marché nord-américain mature et spécialisé, tout en restant sélectif en Europe avec une préférence pour les stratégies paneuropéennes solides. Nous évitant les fonds asiatiques moins éprouvés à ce jour mais surveillons les évolutions de ce marché pour des investissements futurs potentiels.

Louis Flamand explique pourquoi Altaroc se concentre principalement sur le Mid Market, avec des investissements dans des sociétés de taille moyenne et évite le Small Cap en raison de risques plus élevés, tout en restant ouvert aux opportunités du Large Cap si elles offrent une croissance significative et diverses options de sortie, comme illustré par leur Millésime 2023 investissant dans des fonds importants ciblant l'upper middle Market et le bas du Large Cap.

Louis Flamand Chief Investment Officer d'Altaroc souligne l'importance de critères rigoureux dans le processus de sélection des fonds. Altaroc privilégie des firmes de taille significative, avec une longue histoire et expertise sectorielle, des ressources opérationnelles internes, un track-record solide, et un alignement d'intérêt fort via un engagement financier conséquent de la part des gérants.

Louis Flamand souligne que le Buy-Out et le Growth Equity dans le Private Equity offrent une bonne combinaison de risque, de retour et de liquidité, et qu'une stratégie d'investissement disciplinée et régulière dans ces domaines est essentielle, sans céder aux tendances du moment. Il insiste sur l'importance de choisir des gérants avec un track-record éprouvé et de s'engager sur le long terme, en se concentrant sur des secteurs à croissance séculaire et en évitant les secteurs à la mode sans historique de performance solide.

Frederic Stolar Managing Partner d'Altaroc réaffirme la stratégie d'investissement d'Altaroc en mettant l'accent sur des secteurs économiques à haut potentiel de croissance, notamment le logiciel, la santé, les places de marché digitales B2C et B2B, et ce en dépit des variations de valorisations du marché, notamment dans la tech. Altaroc maintient son exposition dans des entreprises aux fondamentaux solides et à la croissance élevée, avec des exemples comme Access et IFS dans le secteur du logiciel SaaS, où l'on peut constater une croissance organique importante et des marges d'EBITDA élevées.

Les Millésimes Altaroc permettent de réduire le risque inhérent aux cycles économiques en diversifiant les investissements sur différents cycles. Ils offrent également aux clients la flexibilité d'adapter leurs investissements annuels en fonction de l'évolution de leur patrimoine.

Altaroc propose un accès unique à un portefeuille diversifié de fonds de Private Equity mondiaux avec un ticket minimal de 100 000 € sur cinq ans et cela de manière totalement digitale. Contrairement aux offres traditionnelles mono feeder des banques, Altaroc se distingue par une sélection pointue et un engagement exclusif dans des secteurs de croissance, le tout conçu par des anciens dirigeants de fonds de Private Equity.

Frédéric Stolar affirme que le Private Equity est essentiel pour bâtir et léguer un patrimoine solide et pour financer sa retraite. Chez Altaroc, nous avons comme ambition de convaincre les clients privés d'investir en Private Equity avec Altaroc, grâce à des solutions globales, diversifiées et numériques. Nous aspirons également à ce qu'Altaroc devienne le leader européen du Private Equity pour les clients privés, en proposant un produit de qualité institutionnelle encore absent sur les marchés européens.

Altaroc offre à ses clients un accès privilégié à des fonds de Private Equity, difficiles d'accès pour les investisseurs privés. Altaroc a mis en place un processus de sélection des gérants rigoureux des gérants basé sur des critères financiers et extra-financiers exigeants. L'ambition d'Altaroc est de battre la performance moyenne du marché en exposant ses clients uniquement au premier quartile, dont les gérants d'exception ont livré entre 20 et 24 % de rendement net annuel sur le long terme.

Frédéric Stolar souligne que les family offices américains, avec un patrimoine liquide supérieur à 200 millions de dollars, investissent de plus en plus en Private Equity. Cette classe d'actifs représente plus de 30% de leur portefeuille, contre moins de 1% pour les clients privés français. C'est cette tendance qui a poussé à la création d'Altaroc, une offre d'investissement de qualité institutionnel à destination des clients privés très peu exposés au Private Equity.

Altaroc bénéficie du soutien stratégique d'Altamir, holding cotée gérée par Maurice Tchenio, qui investit 30 millions d'euros minimums par Millésime, offrant ainsi une solide base financière et une marque de confiance pour les investisseurs. Cette participation d'Altamir accorde également à Altaroc la capacité de présouscrire chez les gérants sélectionnés, conférant aux clients d'Altaroc une visibilité accrue dans la construction de leurs portefeuilles d'investissement.

Altaroc propose des portefeuilles clés en main et diversifiés, basés sur une stratégie claire avec 5 à 6 gérants d'exception par portefeuille, en se fondant sur une expérience de plusieurs décennies pour offrir un portefeuille construit autour fortes convictions. Altaroc privilégie les secteurs à haute croissance comme la technologie, la santé et les plateformes digitales, en investissant majoritairement aux États-Unis et en Europe principalement mais aussi dans le reste du monde, pour maximiser le rendement des portefeuilles.

Frederic Stolar souligne comment investir avec Altaroc permet de donner du sens à votre épargne et comment Altaroc vous permet un suivi régulier et détaillé de votre investissement grâce à notre plateforme digitale, incluant des reportings financiers trimestriels et extra-financiers et des mises à jour sur les activités des entreprises du portefeuille. Il met en avant le rôle du Private Equity dans la création d'emplois, de richesse et d'innovation, ainsi que l'engagement d'Altaroc à travers des reportings interactifs, à vous faire vivre votre investissement.

Frédéric Stolar expliquer la structure des frais chez Altaroc.

Altaroc choisit de ne pas inclure de fonds secondaires dans ses portefeuilles car, bien qu'ils offrent une décote initiale et un gain comptable immédiat, leur durée de vie plus courte limite le multiple de mise. Ainsi, Altaroc privilégie les fonds primaires et les co-investissements pour obtenir un rendement potentiellement plus élevé à long terme.

Frédéric Stolar explique que les fonds Evergreen ouverts de Private Equity ne sont pas efficaces car ils entraînent la dilution des anciens investisseurs et sont constamment chargés en liquidités, nuisant à la performance, contrairement à un fonds fermé qui pourrait être mieux géré sans ces inconvénients.